Свободный денежный поток (FCF) — это денежные средства, которые компания генерирует от операционной деятельности после оплаты инвестиций, необходимых для поддержания и расширения активов (капитальных затрат). Это реально доступные деньги для погашения долга, выплат акционерам или реинвестирования — нередко считается более чистым индикатором финансового здоровья, чем отчётная прибыль.
FCF = Операционный денежный поток − Капитальные затраты
Положительный и растущий FCF говорит о том, что компания самофинансируется и обладает гибкостью. Отрицательный FCF не всегда плох — он может отражать масштабные инвестиции в рост — но устойчиво отрицательный FCF без очевидной отдачи является тревожным сигналом. Сравните FCF с чистой прибылью для оценки качества earnings.
Компания с операционным денежным потоком 80 млн, потратившая 30 млн на капитальные вложения, имеет FCF = 80 − 30 = 50 млн, доступных для погашения долга, дивидендов, обратного выкупа или реинвестирования.
Fin Screener учитывает свободный денежный поток в анализе оценки стоимости и финансового состояния каждой акции, а также предлагает его в качестве фильтра для поиска компаний, реально генерирующих денежные средства.
Загрузить в App Store