Özsermaye kârlılığı (ROE), bir şirketin her bir birim özsermaye için ne kadar kâr ürettiğini ölçer. Basit bir soruyu yanıtlar: şirket, sahiplerinin yatırdığı parayı ne kadar etkili kullanıyor? Kârlılığın ve yönetim verimliliğinin temel bir göstergesidir.
Formül
ROE = Net Kâr / Özsermaye
Nasıl yorumlanır
Daha yüksek ROE genelde daha kârlı, daha verimli bir şirketi gösterir. Birçok yatırımcı sürekli %15'in üzerinde ROE arar. Ancak çok yüksek ROE, gerçek verimlilikten değil yüksek borçtan da gelebilir; bu yüzden kaldıraçla birlikte okunmalıdır.
Örnek
Bir şirket 100 milyon TL özsermaye üzerinde 20 milyon TL net kâr ediyorsa, ROE'si 20 / 100 = %20'dir. Her bir lira özsermaye için yılda 20 kuruş kâr üretir.
Kullanım alanları
Güçlü, verimli işletmelerin işareti olarak sürekli yüksek ROE'li şirketleri tarayın.
En iyi sermaye dağıtıcılarını bulmak için aynı sektördeki şirketlerin ROE'sini karşılaştırın.
Kârlılığın iyileşip iyileşmediğini görmek için bir şirketin ROE eğilimini birkaç yıl boyunca izleyin.
Yüksek bir ROE'yi borç seviyeleriyle çapraz kontrol ederek gerçek verimliliği mi yoksa yüksek kaldıracı mı yansıttığını doğrulayın.
Sınırlamalar
ROE; yüksek borç, hisse geri alımları veya tek seferlik kazançlarla şişirilebilir ve özsermaye çok küçük veya negatifken çarpıtılır.
Değerleme hakkında bir şey söylemez — harika bir ROE, pahalı bir hisseyi iyi bir alım yapmaz. Aynı sektör içinde karşılaştırın.
Fin Screener'da
Fin Screener her hisse için ROE'yi hesaplar ve hem analiz raporuna hem tarama filtrelerine ekler; daha tam bir kârlılık tablosu için ROA ve ROIC ile birlikte sunar.
