Beta Katsayısı

Formül

Beta = Kovaryans(Hisse, Piyasa) / Varyans(Piyasa)

Nasıl yorumlanır

Beta'nın 1 olması, hissenin piyasayla aynı doğrultuda hareket etme eğiliminde olduğu anlamına gelir. 1'in üzeri, piyasadan daha oynak olduğunu (hem kazançları hem kayıpları büyüttüğünü); 1'in altı daha sakin olduğunu gösterir. Negatif beta — nadir — piyasanın tersine hareket etme eğilimini gösterir.

Örnek

Beta'sı 1,3 olan bir hisse, geçmişte piyasa %10 yükseldiğinde yaklaşık %13 yükselme, %10 düştüğünde yaklaşık %13 düşme eğiliminde olmuştur — ortalamadan daha oynak. Beta'sı 0,6 olan bir kamu hizmeti hissesi tipik olarak daha az hareket eder.

Kullanım alanları

• Bir hissenin genel piyasaya göre ne kadar keskin hareket etme eğiliminde olduğunu ölçün.
• Beta'sı 1'in altında olan hisseleri tercih ederek daha düşük oynaklıklı bir portföy oluşturun.
• Yüksek beta'lı bir hissenin hem piyasa kazançlarını hem kayıplarını büyüttüğünü anlayın.
• Ne kadar piyasa riski almak istediğinize göre pozisyon büyüklüğünü ayarlamak için beta'yı kullanın.

Sınırlamalar

• Beta geriye dönüktür ve zamanla değişebilir, bu yüzden geçmiş duyarlılık geleceği öngörmeyebilir.
• Yalnızca piyasayla ilişkili oynaklığı ölçer, şirkete özgü riski değil ve değerleme veya kalite hakkında hiçbir şey söylemez.
• Riski anlamak için kullanın, tek başına hisse seçmek için değil.