Değerleme oranı

F/K Oranı (Fiyat/Kazanç)

Fiyat/kazanç (F/K) oranı, bir hissenin fiyatını hisse başına kazancıyla karşılaştırır. Yatırımcıların her bir birim kâr için ne kadar ödediğini — yani fiyatı geri ödemenin mevcut kazançla kaç yıl alacağını — gösterir. En yaygın kullanılan değerleme kısayollarından biridir.

Formül

F/K = Hisse Başına Fiyat / Hisse Başına Kazanç (HBK)

Nasıl yorumlanır

Düşük F/K daha ucuz, yüksek F/K daha pahalı veya daha yüksek büyümeli bir hisseyi gösterebilir. Ama "yüksek" ve "düşük", ancak şirketin büyümesine, sektörüne ve genel piyasaya göre anlam taşır. 10 F/K bir teknoloji firması için ucuz, bir kamu hizmeti şirketi için normal olabilir.

Örnek

Bir hisse 50 TL'den işlem görüyor ve geçen yıl hisse başına 5 TL kazandıysa, F/K'sı 50 / 5 = 10'dur. Yatırımcılar yıllık kazancın 10 katını ödüyor. F/K'sı 25 olan benzer bir şirket bu ölçüye göre daha pahalıdır.

Kullanım alanları

Görece ucuz veya pahalı hisseleri tespit etmek için bir hissenin F/K'sını sektör rakipleriyle karşılaştırın.
Olağandışı yüksek mi düşük mü olduğunu yargılamak için bir şirketin F/K'sını kendi geçmiş aralığıyla izleyin.
Fırsat gibi görünen değer tuzaklarından kaçınmak için düşük F/K'yı kalite filtreleriyle birleştirin.
F/K'nın şirketin büyüme oranını çok aştığı pahalı hisseleri eleyin.

Sınırlamalar

F/K, kazanç negatifken anlamsızdır ve tek seferlik kâr/zararlarla kolayca çarpıtılır.
Borcu, büyümeyi ve nakit akışını yok sayar; bu yüzden düşük F/K bir değer tuzağı, yüksek F/K ise hızlı büyümeyle haklı olabilir.
Her zaman bağlamla birlikte değerlendirin.

Fin Screener'da

Fin Screener her hisse için F/K oranını gösterir ve buna göre filtrelemenize izin verir; böylece bir sektör içinde veya şirketin kendi geçmişine karşı değerlemeleri karşılaştırabilirsiniz.

App Store'dan İndir