Die Discounted-Cash-Flow-Methode (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem sie seine künftigen Cashflows prognostiziert und mit einem Abzinsungssatz auf den heutigen Wert umrechnet. Die Idee: Ein Unternehmen ist so viel wert wie das Geld, das es im Lauf der Zeit erwirtschaftet — angepasst daran, dass Geld in der Zukunft weniger wert ist als heute.
DCF = Σ (Künftiger Cashflowₜ / (1 + r)ᵗ) + Endwert
Liegt der DCF-Wert über dem aktuellen Marktpreis, könnte die Aktie unterbewertet sein; liegt er darunter, überbewertet. Der Abzinsungssatz (oft die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten, WACC) spiegelt das Risiko wider — höheres Risiko bedeutet einen höheren Satz und einen niedrigeren Barwert.
Vereinfacht: Erwartet man von einem Unternehmen nächstes Jahr 100 € und nutzt einen Abzinsungssatz von 10 %, ist dieses Geld heute 100 / 1,10 ≈ 90,9 € wert. Ein vollständiges DCF summiert viele solcher abgezinsten Jahre plus einen Endwert für alles jenseits der Prognose.
Fin Screener führt für jede Aktie eine DCF-Bewertung mit Wachstums-, Abzinsungs- und Endwertannahmen durch und kombiniert sie mit anderen Methoden zu einem durchschnittlichen fairen Wert und einer Sicherheitsmarge.
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