La marge de sécurité est l'écart entre la valeur intrinsèque estimée d'une action et son cours de marché. Introduite par Benjamin Graham, c'est le coussin qui protège l'investisseur quand les estimations se révèlent fausses. Plus la décote par rapport à la valeur intrinsèque est grande, plus le coussin contre les erreurs et la malchance est important.
Marge de sécurité = (Valeur intrinsèque − Cours de marché) / Valeur intrinsèque
Une marge de sécurité de 30 % signifie que vous achetez à 70 % de la valeur intrinsèque estimée. Des marges plus larges offrent plus de protection mais sont plus rares ; beaucoup d'investisseurs value visent au moins 20–50 %. Une marge négative signifie que le cours dépasse votre estimation — aucun coussin.
Si vous estimez la valeur intrinsèque d'une action à 100 € et qu'elle se négocie à 65 €, la marge de sécurité est de (100 − 65) / 100 = 35 %. Même si votre valorisation est un peu trop optimiste, ce coussin de 35 % absorbe une partie de l'erreur.
Fin Screener calcule une marge de sécurité pour chaque action en comparant son estimation combinée de valeur intrinsèque au cours actuel, et l'utilise pour définir les zones de stratégie d'achat/vente.
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