Le flux de trésorerie disponible (FCF) est la trésorerie qu'une entreprise génère de son exploitation après avoir payé les investissements nécessaires pour entretenir et développer sa base d'actifs (dépenses d'investissement). C'est la trésorerie réellement disponible pour rembourser la dette, rémunérer les actionnaires ou réinvestir — souvent vu comme un signal plus pur de santé financière que le bénéfice comptable.
FCF = Flux de trésorerie d'exploitation − Dépenses d'investissement
Un FCF positif et croissant suggère qu'une entreprise s'autofinance et dispose de flexibilité. Un FCF négatif n'est pas toujours mauvais — il peut refléter de lourds investissements de croissance — mais un FCF durablement négatif sans retour clair est un avertissement. Comparez le FCF au bénéfice net pour vérifier la qualité des résultats.
Une entreprise avec 80 millions d'€ de flux de trésorerie d'exploitation qui dépense 30 millions d'€ en investissements a un FCF de 80 − 30 = 50 millions d'€ disponibles pour la dette, les dividendes, les rachats ou le réinvestissement.
Fin Screener intègre le flux de trésorerie disponible dans son analyse de valorisation et de santé pour chaque action, et le propose comme filtre de screening pour privilégier les entreprises réellement génératrices de trésorerie.
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